TY  - BOOK
AU  - Duffie, Darrell.
TI  - La regolamentazione del settore bancario dopo la crisi e la liquiditá dei mercati finanziari = Post-crisis bank regulations and financial market liquidity
AV  - HG 1616 .C34 .D84 2017
PY  - 2017///
CY  - Roma
PB  - Banca d'Italia, Lezioni Paolo Baffli di Moneta & Finanza
KW  - Capital
KW  - Riesgo bancario
N1  - 1. The cost of bank balance sheet space, 14 --; 1.1. the setting, 15 --; 1.2. Debt overhang has risen, 18 --; 1.3. Liquidity provision by dealers, 25 --; 1.4. Modigliani-Miller and asset substitution, 28 --; 1.5. Impact on swap markets, 29 --; 1.6 Strategic implications for dealers, 31 --; 1.7. Asset pricing implications, 33 --; 1.8. The leverage-ratio rule, 34 --; 1.9. European versus U.S. banks, 36 --; 1.10. Competition and price transparency, 37 --; 1.11. The efficient stability-liquidity frontier, 38 --; 2. Leverage rule distortions, 42 --; 2.2. Repo intermediation under the SRL, 46 --; 2.3. SLR degrades monetary-policy passthrough, 55 --; 3. Dealer funding costs, 60 --; 3.1. An illustrative example: T-bill investment, 60 --; 3.2. Post-crisis increases in dealer funding costs, 61 --; 3.2. Post-crisis increases in dealer funding costs, 61 --; 3.3. A model of dealer funding costs, 64 --; 3.4. CIP arbitrage could harm shareholders, 67 --; 3.5. Regulatory capital and the CIP basis, 71 --; 4. Market design implications, 74 --; 4.1 Opaque bilateral trade is inefficient, 75 --; 4.2. Multilateral trade, 77 --; 4.3 Size discovery, 79 --; 4.4. Mandating multilateral trade facilities, 82 --; 4.5. Post-trade price transparency, 86 --; 4.6. Market infrastructure, 90 --; 4.7. Compression trading, 93 --; Bibliography, 95; 1. Il costo dello "spazio" nei bilanci bancari, 108 --; 1.1. Il contest, 110 --; 1.2 Il debt overhang é aumentato, 113 --; 1.3. La liquiditá fornita dai dealer, 122 --; 1.4. Il teorema Modigliani-Miller e la sostituzione delle attivitá, 124 --; 1.5. L'impatto sui mercati degli swap, 126 --; 1.6. Implicazioni di carattere strategico per I dealer, 128 --; 1.7. Implicazioni per I prezzi delle ativitá, 131 --; 1.8. Il requisite sul coefficient di leva finanziaria, 133 --; 1.9. Le banche europee e le banche statunitensi a confronto, 134, --; 1.10. La concorrenza e la trasparenza dei prezzi, 136 --; 1.11. La frontiera dell'efficienza tra stabilitá e liquidittá, 137 --; 2. Distorsioni causate dal requisite di leva finanziaria, 142 --; 2.2. L'intermediazione in repo, 147 --; 2.3. la trasmissione della politica monetaria, 158 --; 3. I costi di finanziamento dei dealer, 163 --; 3.1. Un esempio: gli investimenti in buoni del Tesoso, 163 --; 3.2. L'aumento dei costi di finanziamento dei dealer dopo la crisi, 165 --; 3.3. Un modelo dei costi di finanziamento dei dealer, 168 --; 3.4. L'arbitraggio sulla paritá coperta puó ledere gli azionisti, 172 --; 3.5. I requisiti patrrimoniali e la cross-currency basis, 176 --; 4. Implicazioni per la struttura di mercato, 180 --; 4.1. Gli scambi bilaterali opachi sono inefficienti, 181 --; 4.2 La negoziazione multilaterale, 183 --; 4.3. I sistemi di negoziazione di tipo size discovering, 186 --; 4.4. L'obbligo di utilizzare I sistemi di negoziazione multilaterle, 190 --; 4.5. La trasparenza dei prezzi post-negoziazione, 194 --; 4.6. Le infrastrutture di mercato, 199 --; 4.7. Il compression trading, 202 --; Bibliografia, 205
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